Türkiye’nin borçlanma maliyetleri, uluslararası piyasalarla karşılaştırıldığında yüksek seviyelerde seyretmeye devam ediyor. Türk Ekonomi Bankası (TEB), son olarak uluslararası sermaye piyasalarından 300 milyon dolarlık bir tahvil ihracı gerçekleştirdi. İhraç, 5,5 yıl sonra erken itfa opsiyonuna sahip ve getiri oranı yüzde 9,375 olarak belirlendi. Bu oran, Euro Bölgesi’ndeki yüzde 2,5 seviyesindeki borçlanma maliyetleri ile ciddi bir fark oluşturuyor.
YÜZDE 9,375 FAİZ ORANI DİKKAT ÇEKTİ
Türkiye’nin kredi risk primi (CDS) 300 puan civarında seyrediyor. Bu durum, borçlanma maliyetlerinin yüksek kalmasına neden oluyor. Uzmanlara göre, bu tip tahvil ihracında uluslararası yatırımcıların ilgisinin en önemli sebebi, sunulan yüksek faiz oranları. TEB’in tahviline 1,1 milyar dolarlık talep gelmesi de bu ilgiyi doğruluyor.
UZMANLAR NE DİYOR?
Finans uzmanları, Türkiye’nin yüksek borçlanma maliyetlerinin hem finans sektörünü hem de reel sektörü zorladığını belirtiyor. Yükselen borçlanma maliyetleri, şirketlerin finansman giderlerini artırarak, enflasyonla mücadeleyi daha da karmaşık hale getiriyor.
TEB’in gerçekleştirdiği bu tahvil ihracı, 2024 yılı başından bu yana toplamda 810 milyon dolarlık kaynak sağlamasıyla dikkat çekiyor. TEB Genel Müdürü Ümit Leblebici, uluslararası yatırımcıların ilgisinin Türk ekonomisine duyulan güveni tazelediğini söyledi. Ayrıca, bu işlemle sermaye yeterlilik oranlarını güçlendirdiklerini belirtti.
YÜKSEK TALEP, YÜKSEK FAİZ
TEB’in Ocak ayında gerçekleştirdiği 400 milyon dolarlık tahvil ihracı ve Mayıs’ta IFC ile yaptığı 100 milyon avroluk işlem sonrası bu yıl üçüncü kez uluslararası sermaye piyasalarından borçlanma gerçekleştirdi. BNP Paribas, Citibank ve HSBC gibi global finans devlerinin de yer aldığı bu işlem, Türkiye’nin borçlanma maliyetlerinin yüksekliğine rağmen uluslararası yatırımcıların ilgisini çekmeye devam ediyor.
